固收净值型理财产品(固定收益类理财产品占比)

南方财经全媒体记者、研究员 黄桂煊 广州报道

南财金融终端、南财理财通数据显示,截至2022年10月20日,全市场共发行净值型理财产品111,501只。其中,一级(低风险)产品占比1.71%,二级(中低风险)产品占比82.34%,三级(中风险)产品占比14.41%,四级(中高风险)产品占比1.17%,五级(高风险)产品占比0.36%。

投资性质方面,固定收益产品占绝对主流,占比93.04%;混合类产品占比6.12%;权益类产品占比0.76%;商品及金融衍生品类占比0.08%。

本文榜单排名来自理财通AI全自动实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。

近1年净值涨幅超4%,“固收 权益”理财产品行业前十出炉

在本期理财公司“固收 权益”公募型产品近1年业绩TOP10榜单中,光大理财和华夏理财分别上榜3只产品,兴银理财上榜2只产品,建信理财和杭银理财各上榜1只产品。

从收益表现看,本期上榜的“固收 权益”产品近1年涨幅均超4%,这在今年A股持续调整的情况下实属不易。

本期榜单中,位居前三的产品分别为“阳光金18M增利3号”“阳光金24M增利2号”“阳光金13M丰利增强1期”,投资周期分别为18个月、两年和13个月。值得关注的是,这三只产品近1年净值增长率均超过了6%。

从波动率看,除华夏理财排名第九位和第十位的两款产品近1年波动率低于1%外,其余上榜产品年化波动率均在1%以上,其中杭银理财的“幸福99半年添益2009期”年化波动率超过2%,达到2.47%。

从最大回撤率看,除榜首产品光大理财的“阳光金18M增利3号”和上述杭银理财“幸福99半年添益2009期”的最大回撤超1%外,其余产品最大回撤率均小于1%。

“阳光金24M增利2号”:"固收 REITs"配置,享基建红利

在本期榜单中,排名第二位的是光大理财“阳光金24M增利2号”,其近1年净值增长率、波动率和最大回撤率分别为6.39%、1.37%和0.87%。

值得注意的是,该产品是光大理财首款将公募REITs纳入投资范围的产品,南财理财通课题组此前对相关REITs产品做过详细解析,课题组注意到,后续光大理财也发行了多款“阳光金”丰利增强和增利系列公募REITs“固收 ”产品。

根据南财理财通数据,该产品成立于2021年7月2日,首次成立后投资周期为两年,2023年7月3日首个投资周期结束后,每18个月定开,风险等级为R3(中风险),业绩比较基准为年化4.50%-6.00%。根据2022年二季度报告,截至6月30日,产品最新资产净值为21.48亿元。

从业绩表现看,截至最新净值估值日2022年10月14日,产品成立以来的净值增长率为7.39%,折合年化收益率为5.75%,略跑输业绩比较基准上限6%。

(“阳光金24M增利2号”成立以来累计净值走势 数据来源:南财理财通)

费率上看,该产品不收取认/申购费、销售服务费和浮动管理费,托管费为0.03%/年,管理费为0.5%/年。

投资策略上,该产品利用定性分析和定量分析方法,通过对金融工具的积极投资,在有效控制投资风险和保持流动性的基础上,力争获得高于业绩比较基准的投资回报,主要投资策略包括资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、权益投资策略等。

南财理财通课题组整理发现,投资经理蔡飞飞于2019年9月加入光大理财任高级经理,负责产品管理及资产证券化投资业务。此前在毕马威华振会计师事务所从事金融审计工作、光大银行总行从事资产负债管理工作,拥有7年从业经验。在管产品包括“阳光金添利”季季盈及半年盈系列产品、“阳光红基础设施公募REITs优选1号”“13M丰利增强1期”“15M丰利增强1期”等产品。

从资产配置情况看,该产品2022年二季度末持有49.49%的私募资管产品、47.15%的固收资产和3.36%的公募资管产品。穿透私募资管产品看,该产品合计持有81.16%的固收资产、12.9%的公募资管产品和5.94%的权益投资,其中投资公募资管产品的比例相比2022年一季度末有所提高。

具体到持仓资产上,前十大持仓资产包含四项关联方光大证券资管公司的资管计划、五项非标资产和一项资产支持票据ABN,合计占总资产比例为93.93%。其中,第一大持仓资产为非标资产“2020淮南产发股权收益权项目”,占总资产比例为21.03%。

(光大理财“阳光金24M增利2号”2022年二季度末前十大持仓)

投资经理蔡飞飞在接受南财理财通课题组采访时表示,二季报中披露的公募资管产品主要是产品持有的公募REITs。截至二季度末,产品公募REITs持仓占比12.9%。产品将继续配置公募REITs,通过“重点布局一级投资、密切关注二级机会”,并分散配置不同特征的公募REITs,构建具备“稳定期间现金流 上行收益空间及韧性”的投资组合,让投资人共享基建红利。

此外,根据蔡飞飞介绍,2022年5月,光大理财也推出“创”系列理财产品,包括纯债类阳光金创利、二星级“固收 ”阳光金创利稳进、三星级“固收 ”创利增强及混合类阳光橙创盈四个子系列。该系列在一定的传统固收类和权益类资产仓位之外,重点围绕公募REITs、资产支持证券等各类具备创新属性的资产类别进行布局和挖掘。

谈及“创”系列和常规系列理财产品的差异,蔡飞飞表示,区别于传统固收投资基于主体信用和股票投资基于公司成长性的角度,创新属性的资产投资是基于资产价值,属于第三维度的投资收益驱动因素。

作者:黄桂煊

数据分析师:马怡婷

编辑:汤懿兰、丁尽勉

实习生:杨晓丽

版权声明:网站导航 发表于 2022年11月20日 下午9:47。
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